天风MONTHLY·最佳研报TOP10·2月

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每月优选阅读量TOP10最佳研报

总量&行业热点话题一站知晓

总量篇

《在无人问津时的布局，不惧调整》

看好一季度、看好春季躁动、在无人问津时做好成长板块反弹的准备。

策略团队成员：刘晨明/李如娟/许向真/赵阳/吴黎艳 /余可骋/逸昕/陈振威

《今年出口或将再超预期》

寻找今年经济中的超预期领域。

宏观团队成员：宋雪涛/孙永乐/向静姝/林彦/张伟/郭微微

《银行理财专题一赎回潮后，理财行为怎么看?》

观察赎回潮后理财行为，评估债市影响。机构行为可能更加谨慎，逻辑上增配短久期高流动性的优质资产。

固收团队成员：孙彬彬/孟万林/廖翊杰/金石/隋修平/钱崟/朱宸翰/张文星/姜艺璇/魏予陶

《量化择时周报:以史为鉴:若大幅高开，追涨胜率如何?》

结合短期技术面、日历效应以及宏观场景，市场短期或将高开后仍有休整可能，但考虑中期的上行判断，建议在休整中提升仓位。

金工团队成员：吴先兴/祗飞跃/王喆/何青青/惠政宝/韩乾/姚远超/邵婷

行业篇

《储能年度策略: 不拘泥单一场景，看好销售区域和应用场景延展的强a一电气设备》

23年的储能不仅仅是中/欧/美或是大储/户储的储能，看好销售区域和应用场景延展的强α。

电新团队成员：孙潇雅/薛舟/张童童/张欣/吴佩琳/王彬宇/刘赛塞/刘尊钰/朱光硕/高鑫

《“十四五”中期计划调整聚焦“新域新质”，紧抓战斗力新增长点》

2023年为军工“新域新质”元年，待十四五中期调整落地后，细分领域或开启0-1发展阶段。

国防军工团队成员：李鲁靖/刘明洋/王泽宇/张明磊

《光纤光缆龙头，多领域布局创新业务一长飞光纤(601869)》

本文分析了长飞光纤的竞争实力及行业供需情况，行业景气度有望持续，同时近年多元化布局持续加速，在第三代半导体、海缆及工程、光器件、光纤激光器等领域均有涉足，培育下一个增长点。

通信团队成员：唐海清/王奕红/康志毅/林竑皓/余芳沁/陈汇丰/袁昊

《天然气专题:美国天然气大跌，2023怎么看?一油气开采》

展望未来，业绩增速为王，23年信创下应用改造需求被低估，收入利润剪刀差有望进一步扩大。

能源开采团队成员：张樨樨/李世朋/黄凯/朱韬宇/姜美丹/纪有容

《布局优质新兴赛道，聚焦专精特新“小巨人”!》

专精特新中小企业聚焦产业链某个环节，主动融入大企业技术、产品和服务的协作配套体系，可有效发挥补链固链强链作用。我们认为专精特新“小巨人”是资本市场应给予重点关注的优质创新企业。聚焦细分板块：智能驾驶板块，电动智能化轮番开启汽车革命；生物经济板块2023年疫后待飞，重点关注“生物质替代”。

中小市值团队成员：吴立/蒋梦晗/戴飞/卢雨婷/盖元萁/周新宇/林毓鑫

《数据要素，银行IT新驱动》

展望23年，内需方面，地产的供给/需求政策正逐渐释放，有利于明年交房的改善及增强购房信心；疫情防控逐渐优化，我们认为在春节后家电零售端将得到修复。海外方面，23年欧美市场的家电库存去化有望见效，运费&生产成本回落，有利于家电企业海外业务走出下行，恢复增长。

计算机团队成员：缪欣君/陈涵泊/张若凡/李璞玉/王祺深/刘鉴